Az elmúlt időszakban a Tesla$284.95 +9.80% részvényei drámai zuhanáson mentek keresztül – a NASDAQ-on jegyzett papírok árfolyama több mint 40 százalékot esett a legutóbbi csúcshoz képest. Míg ez sokakat elbizonytalaníthat, a tapasztalt befektetők számára éppen most jöhet el a kedvező beszállási pont.
Miért érdemes most figyelni a Teslára?
Szakmai tapasztalatom alapján a tőzsdei bölcsesség, miszerint „vegyél, amikor vér folyik az utcán” most különösen igaz lehet Elon Musk elektromos autógyártó vállalatára. A piaci hangulat egyértelműen negatív, sok befektető pánikszerűen szabadul meg Tesla részvényeitől, ám ez éppen azt a kontrariánus lehetőséget teremtheti meg, amit a hosszú távon gondolkodók keresnek.
Az árfolyamesés több tényezőre vezethető vissza: az elektromos járműpiac lassulása, a kínai eladások visszaesése, illetve Musk figyelmének megoszlása különböző vállalkozásai között. Ennek ellenére a Tesla továbbra is az iparág egyik legjelentősebb szereplője, jelentős technológiai előnnyel és komoly innovációs potenciállal.
A számok a felszín alatt
Bár a Tesla jelenlegi P/E rátája továbbra is magasabb, mint a hagyományos autógyártóké, a jelenlegi árszinten már sokkal vonzóbb, mint néhány hónappal ezelőtt. A vállalat készpénzállománya továbbra is erős, és az önvezető technológia területén elért előrelépések hosszú távon komoly értéknövekedést hozhatnak.
A következő negyedéves eredmények különösen fontosak lesznek – ha a vállalat képes lesz a vártnál jobb számokat produkálni, vagy pozitív kilátásokat kommunikálni, az gyors árfolyam-korrekciót eredményezhet. Ez pedig azt jelenti, hogy a mostani beszállók jelentős nyereséget könyvelhetnek el rövid idő alatt.
Kockázati tényezők
Természetesen továbbra is vannak kockázatok. Az elektromos járművek iránti kereslet volatilis maradhat, a verseny egyre élesebb, és Musk kiszámíthatatlan döntései is befolyásolhatják a részvényárfolyamot. A globális ellátási láncok zavarai és a nyersanyagárak emelkedése szintén nyomást gyakorolhatnak a vállalat eredményességére.
Véleményem szerint azonban a jelenlegi árfolyam már beárazta ezeket a kockázati tényezőket, sőt, talán túlságosan is pesszimista képet fest a vállalat jövőjéről. Az olyan disruptív vállalatok, mint a Tesla, mindig is volatilisek voltak – és ez a volatilitás teremti meg a lehetőséget a türelmes befektetők számára.
Mit tegyenek most a befektetők?
A jelenlegi helyzet klasszikus „greedy when others are fearful” (légy mohó, amikor mások félnek) szituáció. Ugyanakkor fontos a fokozatos beszállás stratégiája – a részvényárfolyam további esése sem kizárt rövid távon, ezért érdemes lehet több lépcsőben pozíciót építeni.
Hosszú távú szemlélettel a mai árszint vonzó lehet, különösen ha figyelembe vesszük a Tesla energiatárolási üzletágát, a Solar Roof projekteket, és az egyre bővülő szupercharger hálózatot, amelyek diverzifikált bevételi forrásokat jelentenek a jövőben.
A mai tőzsdei környezetben ritka az ilyen lehetőség, amikor egy iparágvezető, innovatív vállalat részvényei ilyen mértékben korrigálnak. A Tesla esése tankönyvi példája annak, hogy a rövid távú piaci hangulat gyakran túlreagálja a valós fundamentumokat, és éppen ez teremti meg a lehetőséget a hosszú távú befektetők számára.
A borító képet FLUX.1-dev képgenerátor készítette az alábbi prompt alapján: A confident investor looking at Tesla stock charts on multiple screens, with a red downward trend visible, yet showing optimism by pointing at a potential entry point. Modern office setting.
